Risk Management

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驯服风险 在全球范围,司库们近年来十分重视风险管理,采用更严格的方法来识别、监测和管理风险。在许多情况下,特别是自从 全球金融危机以来,司库和首席财务官们已经认识到 : 对风险管理制度不能简单地将其留在抽屉里,每隔几年将灰尘刷掉。 风险是一个活生生的、呼吸着的野兽,需要持续关注。在大多数“传统”经济体,如欧洲和北美,驯服公司财务风险的挑战性较小,主要是因为所涉及的货币币种有限,而且易于兑换,另外,有关客户和供应商的风险的情报一般是唾手可得的。 由于各种规模的企业扩展其在亚洲、拉丁美洲、中东及北非,今后还有撒哈拉以南非洲地区等新兴市场的活动,风险这头野兽的喷火潜力变得更为明显。本文介绍了美银美林董事总经理兼资金管理解决方案总监 Dennis Sweeney 的评论和见解,并探讨了司 库们在将自己的业务活动拓展到“新兴”市场时需要考虑的一些额外的风险管理问题。

驯服风险

Helen Sanders——编辑

在全球范围,司库们近年来十分重视风险管理,采用更严格的方法来识别、监测和管理风险。在许多情况下,特别是自从 全球金融危机以来,司库和首席财务官们已经认识到 : 对风险管理制度不能简单地将其留在抽屉里,每隔几年将灰尘刷掉。 风险是一个活生生的、呼吸着的野兽,需要持续关注。在大多数“传统”经济体,如欧洲和北美,驯服公司财务风险的挑战性较小,主要是因为所涉及的货币币种有限,而且易于兑换,另外,有关客户和供应商的风险的情报一般是唾手可得的。 由于各种规模的企业扩展其在亚洲、拉丁美洲、中东及北非,今后还有撒哈拉以南非洲地区等新兴市场的活动,风险这头野兽的喷火潜力变得更为明显。本文介绍了美银美林董事总经理兼资金管理解决方案总监 Dennis Sweeney 的评论和见解,并探讨了司 库们在将自己的业务活动拓展到“新兴”市场时需要考虑的一些额外的风险管理问题。

 

喷火兽

由于发达经济体的最好情况只是保持 缓慢增长,所以正如我们已经在本刊近期 的一些文章中所讨论的那样,所有行业和 所有规模的企业正在更远的地方寻找增长 机会。亚洲和拉丁美洲是最常见的目标地 区,但非洲在销售和采购两方面也开始出 现大发展。相对于人们比较熟悉的欧洲和 北美地区来说,寻求在这些新兴地区实施 增长战略是一个完全不同的命题。美银美 林的 Dennis Sweeney 强调了将风险管理作为企业扩张战略的一部分的重要性:

 “新兴和发展中经济体的规模正在 推动世界经济增长,按照一些衡量方法, 其经济规模很可能在 2013 年第一次超越 发达经济体。在进入新兴市场之前,企业 应了解风险、了解文化,并具备当地和全 球范围的专业知识。”

他继续说,“新兴市场中的风险管理带来了一系列独特的挑战,如外汇管制、投资流限 制和不同的监管、市场和税收基础结构等。”

除这些问题外,还可能有文化上的 差异,欠发达的物质、通信和电力基础设 施、地理范围及付款和收款方法的不同复 杂程度等。在欧洲,单一货币、支付服务 指令(PSD)和单一欧元支付区(SEPA) 使财务管理变得更加一体化。但新兴地区 各国却都有自己特有的挑战和机遇。因此, 我们正在应付的不是一头风险喷火龙,而 是很多头…

 

了解你的对手

所以,在为一个新市场制定风险管 理方法时,司库或首席财务官应该从哪里 着手?第一项要求是,找到一个可信的银 行合作伙伴,以确保该公司能够进行支付、 收取现金,并可能获得地方融资和投资。 在理想情况下,这应该是与该公司已经有 合作关系的一家银行,以实现对现有流程 和技术平台的整合,从而获得在现金方面 的可见性和可控性。当然,这可能会被证 明是难以解决的。在这方面有很多例子, 很多银行在一个国家开设了分行,但这并 不一定意味着它们能够管理好支付和收 款,尤其是在严重依赖人工付款方式而必 须拥有分支网络的国家。Dennis Sweeney 指出:

“当一家公司进入新的市场,司库 和财务管理人员可能不会获得与在较熟悉 市场中相同的支持基础。例如,公司的全 球银行合作伙伴在那里可能没有商业存 在,或者不能使用当地的结算系统。因 此,完成第一项要求,可能具有挑战性, 特别是在公司发展关系和开发专业知识的 时候。”

他继续说:

“与当地银行合作,可以解决当地 的结算问题,并提供对收款可能是必要的 一个分支网络的使用权,但与全球性银行 相比,它们的资信可能较差,系统和流程 的自动化程度较低,功能较弱。在银行业 务方面使用一种混合方法,可以应对这一 挑战。公司与其全球或地区性银行合作伙 伴,以及国内合作伙伴合作,从而实现地 区性或全球性风险管理的聚合力,以及本地服务和覆盖。” 问题不仅是管理供应商、薪金支付和客户的收款。实现资金管理对现金的可 视和可控是风险管理的一个必要先决条 件。如果一家公司能够与现有的国际银行 合作伙伴合作,那么这种情况一般比较简 单,但是当地的银行(尤其是没有同国际 银行合作的银行)可能无法通过一个多银 行电子银行业务平台或 SWIFT 输送银行账 户信息。国际银行正在尽可能地帮助客户 应对这种挑战,正如 Dennis  Sweeney 所 解释:

 “在美银美林,我们的目标是在客 户需要我们支持的每个国家提供全面的解 决方案和服务,要么是直接提供,要么是 通过我们广泛的合作伙伴银行网络。这使 客户能够在全球各地使用相同的技术平台 和通用标准,譬如使用 SWIFT  企业接入 和 XML ISO 20022 标准。”

然而在某些情况下,公司可能会被 迫与一家或多家本地银行合作,以进行法 定支付,譬如税务、海关和关税,因而造 成在不同银行开设的账户增加,使得现金 方面的可见性和可控性问题进一步复杂 化。在一些国家,如一些东盟国家,政府 已经建成或正在建设电子门户网站,以简 化官方支付的过程。然而,本地银行可能 无法支持 SWIFT  访问或 XML  格式。在这 些实例中,司库们需要以一个可转换成或 整合进内部系统的格式,建立一个强大的 流程,以便尽可能规范地获取及时、准确 的余额信息。

 

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