当今的重要事项(二)：效率 (What Matters Today – #2: Efficiency)

Linda McLaughlin-Moore - J.P.摩根资金管理部亚太区产品及服务主管

Chris Winter - J.P.摩根资金管理部欧洲、中东及非洲地区产品主管

本文是 J.P.摩根系列文章的第二篇。上一篇文章讨论了当前财务人员最关注的风险管理问题。本文将讨论银行和公司财务部门在交易和操作效率方面的机遇和障碍，以及克服这些障碍对有效实施财资管理战略的作用。优化操作和财务效率是公司财务人员的重要目标之一，因此，这些方面的改善很有可能带来财务优势和操作效率。

效率可见性

提高资金管理的操作效率与我们上一篇文章的主题——风险管理密切相关。财务人员可以通过各种各样的方法来提高操作效率，从而减少差错和欺诈的风险。此外，高效的业务流程能降低成本，从而减少利润压力，并能在更全面了解信息和交易的基础上促进更科学的决策。提高效率包括以下方面：

*改善电子化处理（STP），即：不需要人工干涉，自动进行交易处理。STP广泛用于内部和外部系统。

*从纸质向电子方式转变

-电子银行消除了人工处理和付款报表存储；

-电子发票节省了邮费和传输时间；

-与支票相比，自动结算所（ACH）支付加快了到账时间。

*利用市场新举措，例如新的单一欧元支付区（SEPA）直接扣账(SDD)，来改善收账效率，增加到账确定性，并便于对账和预测。

*利用新的电子数据源来提高现金流预测、改善流动性和投资管理的决策过程。

* 通过专有跨行门户网站或SWIFT企业接入解决方案（SCORE），优化对跨行来源数据的管理。

财务效率也涉及优化支持业务需求的流动性结构。这包括精简账户结构，特别是在欧洲，SEPA覆盖了32个国家，使财务人员质疑维持区域内多个账户的效率。越来越多的公司也在寻求减少银行关系，以减少分割，深化关系，实现流动性进一步集中。

实现财务效率的基础之一是全面了解涉及所有货币、所有国家的现金流。虽然这从理论上讲很简单，但实际操作起来却很复杂，特别是银行常常以不同格式存储和传送不同信息，尽管尽管也试图简化，但公司通常和多家银行合作。解决这一问题涉及三大因素：第一，公司与其银行伙伴之间的通讯渠道；第二，信息格式；第三，系统之间的互操作性，以确保信息及时、准确、完整地流动。例如，对于银行连接性，SWIFT企业接入（下文将进一步说明）使公司得以通过单一渠道与银行伙伴进行通讯。此外，未来一代的新技术也将日益使全球银行能提供合作银行客户网络交易和头寸的透明度。例如，J.P.摩根现已为客户提供实时对账结单，并有高质参考数据以帮助对账和记账。

强调标准化

正在实施的旨在标准化交易对手之间金融报文的措施最广为人知，这会促进互操作性的提高。标准化使数据能以一致的方式在系统和交易对手之间传送，可在提高效率方面发挥重要作用。这减少了系统整合过程的困难（系统整合通常是公司财务人员和银行伙伴的主要开销），有利于记录的数据在系统间传送时不丢失或减少，例如用于对账的参考信息。

我们在J.P.摩根提倡的做法之一是使用规则手册，在银行之间建立、实施和扩大通用标准。 

标准化需求并不是新事物；实际上，金融服务业是以建立标准为傲的行业，有时该行业似乎比其它任何行业的标准都要多！然而，一项标准只有被广泛采用并持续使用时才可被称为标准。这是之前标准化努力的缺陷之一，标准的采用通常仅限于少数行业参与者。然而，如今市场已做好准备，朝着基于XML的ISO 20022金融报文标准格式的标准化大步迈进。J.P.摩根是最早采用这种新报文标准的银行之一。

ISO 20022能成功，而之前的努力则失败，其中有诸多原因。原因之一是SWIFT的支持，SWIFT的报文基础设施SWIFTNet承载着全球8,000多家银行、500多家公司的金融报文。此外，ISO 20022是新SEPA（单一欧元支付区）支付报文的格式。虽然SEPA支付产品还未得到广泛应用，但这必然会发生，因为已制定了具体计划，定出了停止使用各国国内支付产品的确切截止日期，这将进一步推动ISO 20022作为通用格式。[[[PAGE]]]

与此同时，由于有太多遗留下来的格式、标准和链接仍在使用，给提高效率造成了障碍，是否愿意使用基于XML的标准格式取决于银行和公司里的个人。但这实际上并不是轻易就能实现，因为人们习惯使用遗留的技术，或缺乏必需的技术意识。这在资金管理方面更是如此，在过去四五年中，资金管理领域的责任范围变得更广，技术难度变得更高，但主要技能构成却仍以业务为中心，而不是以技术为中心。企业资源计划（ERP）、资金管理系统（TMS）和中间设备供应商都朝着基于XML的格式迈出了一大步，以促进客户交易，提高互操作性。在新兴经济体中（比如亚洲），配置新技术、利用新技术标准往往更为容易，因为要解决的遗留因素较少，人们习惯使用的技术也较少。在亚洲这样的地区广泛发展业务既有挑战也有机遇，因为这些地区金融市场的发展道路与北美或西欧不同。例如，移动技术作为核心通讯渠道，而不是作为固定电信的补充，这为传送金融报文和交易提供了新方式。对于在新兴市场设总部或开展业务的公司，最重要的趋势是采用大幅度的自动化，以维持其竞争优势，降低成本。

减少风险和不确定性

使用新标准和技术带来了忧虑和风险，也许采用新标准和技术的最大障碍正是害怕失败的恐惧。看看标准化所能解决的商业挑战：整合成本高、操作风险、缺乏STP，财务人员和银行伙伴应大声要求实现新标准。事实上，采用新标准和技术应细水长流，不可一蹴而就。我们在J.P.摩根提倡的做法之一是使用规则手册，在银行之间建立、实施和扩大通用标准，以通过确保达成共识和交割确定性来为每个金融参与方降低风险。除了对风险的担忧以外，不可避免地还有变革的费用，这在纯成本效益方面很难证明是合理的。事实上，标准化带来显著好处，既有有形的，也有无形的，而不仅仅是降低维持多个链接的成本和风险，提高财务信息的质量和一致性，以便于决策、对帐和报告。

标准与SWIFT

要解决银行连接分散的问题，标准化金融报文格式及确保系统间更高的互操作性只是解决方案的一半；方案的另一半是精简实际连接。逾500多家公司现已按近期推出的SWIFT企业接入解决方案实施了SWIFT连接。虽然这只占一小部分，但这些公司的大多数都是非常大型的企业，已为实现便携式、具银行不可知性的银企连接创造了环境，而J.P.摩根一直向客户积极推广实施SWIFT连接。SWIFT作为银企共用的单一渠道，对优化大量的银企通讯往来潜力巨大。例如，eBAM（电子银行账户管理）现正处于高级试行阶段，银行和企业都对它满怀期待。eBAM使公司能自动化开户、销户和签署账户授权委托，这通常是人工操作因而效率较低。贸易服务设施平台（TSU）的开发对银行专有工具具有高度补充作用。它使企业能进一步扩展SWIFT的价值至财务供应链，将一些常常影响操作效率的贸易流程自动化，从而加速现金转换循环。

SEPA：共同市场，共同惰性

关于ISO20022标准，我们提到了SEPA，但SEPA本身应是企业为其业务操作引进新效率的催化剂。在世界各地，特别是在中东和亚洲，银行和监管机构都对SEPA概念表现出兴趣，并在考虑如何调整类似方案以满足区域要求；然而，在欧洲，虽然这一产业几近成功，但却因为自满而拖延了。对于金融报文标准，除对风险和成本的担忧阻碍了采用外，还有其它障碍。最大的障碍可能是认为SEPA仅仅是行政管理上的变革，而这一点在优先次序表上常常列在最后一条。然而，这种观点忽略了SEPA带来的大量机遇。例如，在将于2009年11月实施的《支付服务指南》（PSD）的法律框架下，通过利用一致的支付和托收方式， 企业可精简它们的外部账户结构和内部操作，诸如引入泛欧洲集中化支付和托收职能。SEPA能带来这么大的好处，然而采用率却出奇地低；不过，将于2009年11月推行的SEPA直接扣款，将为消费者和企业支付提高收付效率带来极大机遇，可能激励更多人采用。公司财务人员应优先考虑内部使用SEPA支付，并请求政府强制快速采用。

SWIFT连接……已为实现便携式、具银行不可知性的银企连接创造了环境。 

影响采用的另一障碍是SEPA需要不同类型机构间和欧洲各国之间的合作和同意。不可避免地，每个国家的政府和监管机构主要关注的是代表和保护该国机构和个人的利益。例如，在法国这类国家，采用SEPA是温和事件，但需要更多监管上的压力来推动实施。J.P.摩根等银行在全球经营，代表欧洲区内外客户的利益，已做出了必需的技术投资，具备了帮助企业客户利用SEPA带来的高效率所需的技能和知识，但是，在加大监管力度，确定转移的截止日期之前，这些障碍仍将存在。

解决跨境限制

在欧洲以外，不同国家在法律框架、文化、货币、结算系统和支付产品方面的监管压力和差异导致了更大的挑战和障碍，影响了效率的提高和实现现金流可见性及集中化的能力，特别是在跨境操作时。在J.P.摩根，我们认为我们最重要的职责之一是让客户不用担心不同国家银行业务的难题，不需自己去熟悉不同国家的情况和限制。相反，我们充分了解当地知识，并调整我们的区域和全球解决方案以满足各个国家的客户需求。这使得我们的客户能利用高效的资金和流动性管理解决方案，以及操作自动化带来的机遇，来支持他们的业务需求。[[[PAGE]]]

在亚洲等新兴地区，交易效率可能受到某些仍处于开发较早阶段的银行系统的阻碍。这意味着分行制度比其它地区更为重要，分行制度带来了提高效率的一系列不同挑战。企业从银行那里寻求自动化操作工具，并尽量利用电子支付和托收方式，以及能提高工作流程效率，使其免受区域性异常影响的前端工具。

支付效率

虽然SEPA能使欧元区欧元支付操作变得较为容易，象英国的快速支付方案等个别国家推出的方案也能加速支付操作，进行支付通常仍是一项耗时且昂贵的任务，在进行跨境支付时更是如此。在亚洲，我们最近宣布通过Asia Direct来改进美元清算服务。这些发展为寻求最快、最高效地对亚洲银行进行美元支付的客户提供了进一步帮助。客户现在能直接接入大量使用不同清算系统的银行；例如，该解决方案已扩展至覆盖日本东京美元清算系统的成员。此外，J.P.摩根还投资了一项智能路由技术，该技术能提供最快的交割渠道，从而简化了操作，加速了结算。这使客户不用考虑实施新行业措施的技术难题，也使我们在接受客户的支付指令时具备“格式不可知性”，因此，我们可以支持许多格式，包括Edifact Paymul、IDOC、MT103和XML格式，等等。

另一促进我们为客户提供最高效支付服务的方法是，在J.P.摩根没有设点的国家，利用当地领先服务提供商的能力。这样，作为J.P.摩根的客户，就可以方便地利用J.P.摩根的全球综合能力。

攻克旧世界的堡垒

在很多情况下，提高效率遇到的挑战在于旧世界的堡垒，这些堡垒通过新的目标、技术和合作意向可以被克服。随着采用的每一项新措施成为金融业界构成的一部分，世界变得越来越小，全球业务也变得越来越简单。改变带来风险，但是丝毫不变会带来更大的风险。我们今日所见的许多有利于提高效率、降低成本、更快获得信息和进行交易能力的措施都可为公司财务人员所用。这些措施可促进变革，提升商业优势和财务效率。 有了规则手册概念来确保市场参与者之间采用一致的方式以及共同的合作承诺，这些障碍可以克服，金融业有希望实现变革。