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现金池的过去、现在与未来

David Flory-- Heidelberg Cement Group (HeidelbergCement) Head of Cash Management 

海德堡水泥集团在德国拥有一个集中的集团财务部,由14名负责前台、中台、后台管理和现金管理的专业人员组成。通过平行的层级关系和向集团财务总监直接报告,财务部能够对市场和业务的变化迅速作出反应,采取务实的、亲力亲为的问题解决办法。在本文中,集团现金管理主管David Flory探讨了海德堡水泥集团的现金管理问题,特别是现金池在实现集团的现金和财资管理目标上的作用。

海德堡水泥集团的现金管理

我们的现金管理业务相对复杂。我们有210多家伙伴银行,管理着遍布45个国家的1700个银行账户。在水泥和骨料业务上,尤其是商品混凝土业务,需要贴近客户发展生产,因此我们必须要支持各国中分布广泛又往往十分遥远的办事处的收付款需求。因此,较之其他产业,我们要减少我们的伙伴银行的数量是非常困难的,因为我们需要与有强大的分支网络的银行合作,支撑本地收付款业务。这意味着我们需要应对广泛的电子的、手动的和以现金为基础的业务,还要应对我们业务所在的国家的不同的监管环境。此外,我们在整个集团拥有一个长期和短期兼顾的现金头寸,而且从全资子公司到少数合资企业都实行多样的股权配置,这又增加了现金管理的复杂性。

在2013年第三季度末,我们集团的净负债约为80亿欧元,通过各种资本市场借贷进行融资,得到19家银行共30亿欧元的银团贷款支持。像许多跨国公司一样,我们广泛使用现金池来尽量减少净债务并提高我们的现金总回报。此外,我们利用现金池作为我们核心贷款银行的一种辅助业务形式。