了解单一欧元支付区 (Delay the Yacht, Get on Board with SEPA)

Helen Sanders - 编辑

目光敏锐或者有轻微强迫症的读者也许还记得我去年写过一篇名为《SEPA快要实现了吗？》的文章。前年，我写过类似的文章，大前年也写过，前几年都写过。实际上，我记得我2006年就写过一篇有关SEPA的文章——《迈向2008》。2008年（这一年SEPA贷记转账正式启动）当然是值得纪念的一年，但这并不是因为我们看到SEPA的旗帜在最近的欧洲城市上空飘扬。因此，至少在最近的五年中，聪明的读者读过有关SEPA的文章，心中有点似曾相识的困惑并不令人意外。这些文章不断吁请着手向SEPA转移，并借此提升收付款操作，但这些吁请几乎被当成耳边风。整个欧元区SEPA贷记转账仅占10%，而SEPA直接扣款仅占0.07%，进展慢得可怜。自业界最初倡导启动SEPA计划已有五年，很多人还是把它和“整理现金流预测”及“找艘游艇准备退休”一起列在“待办”清单上，没有奢望终有一天要实现。

向SEPA转移：迫在眉睫

遗憾的是，对于这些喜欢空想和推诿的人而言（我们大部分人都属于这一类），也许我们得将找游艇的事再搁置一年，是时候开始着手落实SEPA了。真的，我不想明年再写一篇关于SEPA的文章，后年就更不想。如今，SEPA支付机制完全代替境内支付工具的最后期限已经设定：2012年末实现SEPA贷记转账，2013年实现SEPA直接扣款，财务主管们不能指望再推迟向SEPA转移。“为什么？”我听到你们在笑，“还有18个月的时间呢，把游艇杂志递给我！”不行！

首先，如果等到老一代支付工具死亡的阵痛袭来，你的合作银行或技术供应商能做的最多就是扔给你一本转移指南，然后任由你自生自灭。

其次，向SEPA转移是一项相当耗时的任务。你的业务范围覆盖的国家越多，使用的支付工具和格式也就越多，合作银行越多，系统环境的复杂程度也就越高，那么向SEPA转移所花的时间也就越长。这还仅仅是就贷记转账而言，直接扣款则是一个完全不同的命题，特别是由于委托管理流程比较复杂。

不能等太阳落到境内支付这条地平线以下才开始向SEPA转移的第三个原因在于：转移既可被看成是顺利开展（这多半是你的奢望，事实通常不是这样）财务工作的又一个障碍，也可把它当作变革的催化剂。但是，你拖得越久，你从中获得较大利益的可能性就越小，相反，你得在转移过程中作出投资，而投资回报即便有也很少。多花点时间和金钱吧，这样你获得回报的可能性将大大提高。

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效率至上

为什么要实施SEPA？更重要的是，为什么我们的视野要超越SEPA？重要的是要记住，不管是财务支付（如大额少量支付）还是商业支付（小额大量），跨境支付或是境内支付，都得向新的支付工具转移。这对大量支付有很大影响，需谨慎处理，以防出现业务中断，不过，这也会带来机遇。就境内支付而言，不管公司的总部设在哪里，都有可能将支付操作转移到效率最高的司法区，如比利时、荷兰或德国。对跨境支付量大的公司而言，成本也会下降，因为这类支付与境内支付一样对待。由于现在各个国家的支付方式不同，现金收入的收款集中化存在困难，实施 SEPA可以实现标准化，使集中收款变得较容易。

想要充分利用SEPA的好处需实现财务操作集中化。考虑到欧洲各国支付文件格式和支付类别的差异，实现支付集中化，尤其是收款集中化，通常具很大挑战性。SEPA大大降低了（如果不是完全消除）这种不一致，因而可以提升集中化程度。支付集中化，包括建立内部银行和引入代替功能来代其他实体付款，可以减少外部银行关系和银行账户的数量，降低成本，提高操作效率和控制力。至于收款，目标未必是将现金收入单一账户，而是制定一致的信用政策，包括根据付款行为订立客户信用条款，和更积极主动地收款。

实施SEPA的一些潜在好处（尤其是利用SEPA作为实现操作集中化和合理化的一次机遇）包括：

精简银行关系和银行账户

减少在欧元区内的资金管理银行及账户数量能带来相当多的好处，尤其是在成本、安全和一体化方面。在SEPA框架下减少账户数量是可以实现的，但是将账户数量减少至单一欧元账户的愿望在多数情况下无法实现，除非企业的运营范围仅限于特定的几个国家。例如在西班牙和葡萄牙就不行，当地的法律规定必须开立境内账户用以缴纳税款和向央行提交报文。此外，一些境内支付方式不会被SEPA取代，如西班牙支票（Recibos），这就导致一些例外情况的发生。“80/20”法则在很多情况下仍适用，如果财务主管能精简80%的账户，更有效地管理大部分交易，这就已经是向前迈出了重要的一步。

“单一欧元账户”不仅很难实现，而且也不可取。在那些由于资金管理得当而成功度过金融危机的财务主管中，如今只有少数几个试图将所有资金管理业务集中到一家银行。出现这种情况的原因很多，尤其是潜在的集中风险，不过，也许是单一账户的学术目标无法实现并不重要。

简化资金管理结构

精简账户结构意味着复杂而又成本高昂的资金管理结构也能得以简化。在某些情况下，这也意味着账户资金划转可以实现当日到账，这一点现在还无法实现。通过代表集团公司进行支付（这在大部分欧洲国家是可行的，但也有例外，如葡萄牙），账户的数量和复杂程度得以降低。

减少银行接口数量

减少合作银行的数量并实现部分财务操作集中化意味着银行接口的数量也将随之下降。一个电子银行接口的维护费用估计在每年10,000到35,000欧元之间，对所有机构来说这都是一笔不小的开支。减少银行接口的数量不仅能降低成本，还可以通过规范安全协议和限制用户数量带来其他好处。

通讯格式标准化

SEPA工具使用XML ISO 20022格式，该格式为支付信息传输提供了全球统一标准。尽管很多企业都看到了通讯标准化带来的好处（这里所说的标准化不仅限于SEPA支付而是指全球基础上的标准化），但问题也在所难免。XML格式也有不同的版本，一家银行的版本可能和另外一家并不相同。但是，处理这些差异比管理完全不同的格式要省事得多。

更有效管理应付账款周转天数

在对支付建立集中控制之前，为了对支付日期进行有效管理，很多公司努力与供应商建立规律的支付条款。例如，有些公司实行每两周或每月结算一次的制度，这样有些供应商的款项早付，另外一些则晚付，这可能损害供应商关系。有些行业经常会出现这样的情况：企业在收到客户款项之前就付清了供应商的款项。对支付实行集中控制有助于改善营运资本状况，提高付款的规律性。这样，公司就可以在规定的日期完成支付，避免现金余额出现较大波动。

利用一流技术

将操作分散在不同的地点和系统通常会导致成本上升、规则流程各异、报文不一致。操作集中化（实体的或虚拟的）为企业提供了实施统一技术的机会，这最终可以提高成本效益，实现更高程度的自动化，提升报文质量，提高效率并降低欺诈和差错风险。

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改进现金流预测，降低营运资本需求

每个财务主管都清楚提高现金及相关信息的可控性能带来不少好处：提高决策水平，更精准地安排债务和投资期限以减少短期债务，以及实现收益最大化。借助操作集中化和精简信息平台，这些目标的实现变得越来越容易。

获得另类融资

金融危机期间，随着银行融资成本及难度的提高，各种规模的公司均开始寻求用自身的金融资产作为融资抵押，保理以及其他形式的供应链融资越来越受欢迎。即便是现在，另类融资仍是很有吸引力的融资选择，财务主管也认同它在不同经济环境下（危机期间或者其他时候）发挥的作用。现金操作及信息流的标准化、集中化会对企业可获得的融资额及融资成本产生重大影响。

剩余现金流的战略性运用

现金流集中化意味着分散在整个企业的现金将大幅减少，更多的现金可用于并购、股票回购和分红，或者为实现企业战略进行直接投资，使企业和股东直接从中获益。此外，投资决策中有关交易对手风险和投资多样化的处理方法也会更一致。

务实之道

有关SEPA的局限性已经说了很多，还会继续说下去，实际上，SEPA的局限性确实很多。各个央行对报文的要求不尽相同，SEPA尚未完全取消有些国家的传统支付方式，对XML标准的不同诠释，这些因素都使SEPA计划比我们理想中的复杂。然而，尽管这个在白板上用方框箭头勾勒出的有条不紊的计划最终可能没有大家期望的那么简单，但这并不意味着我们要全盘否定SEPA计划。如果90%的付款和相同比例的收款能集中化处理，现金流预测的精确度能提高30%，短期债务能减少哪怕10%或15%，即使仍有例外情况，也能给企业带来实质利益。

银行和供应商也正积极合作，推动向SEPA的顺利转移。Sentenial和Logica公司的SEPA直接扣款解决方案及Accuity公司的结算指令验证均有助于减轻转移的负担，实现操作的持续优化。

有一位著名的英国喜剧家演过一个有关飞机旅行的小品。其中讲到那些坐在机场候机厅对登机通知充耳不闻的人说，“我没登机飞机就不会起飞”。这位喜剧家就想，如果每个人都这么做会出现什么情况（这个故事听起来有点乏味——但说实话在当时还是很有趣的）。不过，提前登机（至少准时登机）意味着你可以把行李放到行李架上，你也不用千辛万苦地挤过几个不愿起身的肥胖乘客才能到达靠窗的座位。SEPA就像飞机，唯一不同的是它不会等你登机后才起飞。提前登机已经不可能了，但如果你现在就开始奔跑还有可能准时登机。因此，正如我之前所说，无疑我以后还会这么说：那些还没有完成或还没有计划向SEPA转移的企业可能要失去一次提升企业价值的机会。尽管处理复杂和例外的情况让人恼火，还会破坏我们原本打算实施的周密安排的计划，但是这些困难不应阻止我们在欧元区（甚至在更广泛的区域内，只要我们能力所及）实现付款（和收款）标准化带来的价值最大化。实施SEPA计划难免要投入大量资源，其后还要申请更多的预算用于优化操作，这样实施起来可能比较困难。但如果把这两项作为单一计划提出商业理由，成功的几率可能大一些。如若不然，你就得把行李塞在座位下面，膝盖顶着下巴，还要挤过一群肥胖乘客。