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国际贸易信用风险 及资金管理 (Risk Mitigation & Cash Management in International Trade)

梅素芬─汇丰银行(中国)有限公司贸易及供应链业务部总监

在当前全球性经济危机的环境下,国际贸易纠纷数量开始上升,良好的信用风险及资金管理如今在外向型企业的整体经营管理中的作用至关重要。面对严峻的 市场环境,企业或银行都需要掌握更多的信息,才能降低业务风险并作出合适的商业决策。危机之下现金为王,现金流对于企业而言就如同血液对于人的生命,越来 越多的企业已经意识到现金流对于企业运营的重要性。很多实例表明,企业在账面盈利的情况下仍有可能因为现金流的断裂而不得已执行破产清算。在当下金融危机 的笼罩之下,汇丰凭借其在贸易方面140多年的经验,为国内的外向型企业提供以下三点建议,以帮助企业控制并管理现金流。

首先,企业要尽量争取对其有利的贸易结算方式。在各种贸易结算方式中,预付货款是对出口企业较为有利的结算方式,赊销则恰好相反。相比其他的结算方 式,信用证以其对进出口双方的共同保护性、银行的广泛接受性及良好的融资功能等特点,已成为出口企业最可能争取到的结算方式之一。而企业可使用出口信用证 项下的融资,如福费廷来缓解出口企业的资金紧张问题, 并盘活资金运用及管理。

其次,对于处于买方主导市场的出口企业来说,如果说赊销的贸易方式不可避免,那么要全面关注买方信用风险管理,即事前防范,事中控制与监督以及事后 处理。事前防范主要是指在确定合作伙伴之前,要对买方进行全面的资信调查,以及对买方所在国家的法律、贸易制度等方面有初步的了解。事中控制与监督是指在 日常的贸易往来中,出口企业要警惕买方自身的财务危机风险信号并采取相应的行动,比如要求延长付款期限、以质量瑕疵要求更多的折扣、甚至要求修改合同等。 事后处理,也就是一旦出现买家破产或违约,那么企业应要有相应的债务追讨机制,在确定出现风险后,立即研究确定具体的债务追讨方式并切实执行。

最后企业要擅用信用管理工具。在实际生产经营活动中,企业应根据行业特点和自身的需求,选用不同的信用管理工具,或将一部分信用管理的工作交由专业 的公司打理,会是一个更为有效率的选择。另外企业也可以根据不同的贸易结算方式,配合采用银行的不同融资产品作为风险防范的手段。比如在赊销贸易下,企业 可以将业务委托银行办理,即可以通过赔款转让的形式,在出口信用保险的基础上向银行申请融资,也可以直接向银行申请办理出口保理业务,将买方资信调查、买 方信用担保、银行融资和商账追收结合在一起,从出口应收账款的各个环节加以控制。