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优化现金及流动资金,降低融资成本

Sarah-Jane Chilver-Stainer -- GlaxoSmithKline高级副总裁暨集团财务长

GlaxoSmithKline (GSK)是一家在全球备受赞誉的国际性企业,在制药、疫苗及消费品领域融合创新和卓越,致力于提高各国人民的生活素质。GSK之所以能最大化研发投资并继续致力于消灭疟疾的事业,其主要原因在于公司能将其全球的盈余现金集中到集团最需要的部门,从而降低成本及整体融资需要,进而降低消费者支出。集团财务部于2011年开始实施现金和财资管理优化项目,该项目有特定的成本、风险及效率目标。项目一开始以欧洲为重点,但最终会推广至全球。

财资管理架构

在GSK,我们采用灵活动态的手法进行现金及财资管理,并根据业务需求的不断变化调整我们的管理架构。过去,我们在伦敦和费城各设有两个财资管理中心。自从新任总裁走马上任以及2011年1月新的财务总监就位后,我们开始集中精力扩展财资管理涵盖领域,以求将各职能集中于单一的卓越中心,优化现金及风险管理。我们目前将所有财资管理活动集中在伦敦,并相应设有五大卓越中心:企业融资、集团财资管理、现金管理、养老金和保险。

GSK bio

现金管理的新方法

过去几年内,我们采取了一个国家一家往来银行的做法,以避免通常因为兼并收购而导致的公司帐户增加以及流动资金的分散化。我们设有现金合并架构,来管理英国、美国及波多黎各的流动资金,使该方面的财资管理更具可观性并易于掌控。然而我们在其他区域还没有实际或者名义上的现金归集安排,所以那些现金仍留存于各国的本地账户。战略性管理现金及流动资金一直以来是我们财资管理的追求,直到最近管理高层的变动才促成公司开始实施区域性到最终实现全球现金管理的方案。因此,相对其它一些公司而言,我们合理化现金管理的决定稍晚,从而决定财资管理通过内部银行形式来管理公司的全球现金。此后,该项目发展势头迅猛并进展神速。